科技部网站最新消息显示，美国纽约州罗切斯特大学生物学家领导的研究小组近日解开了裸鼹鼠具癌症免疫力的谜团。

　　据悉，裸鼹鼠的体质有很多过人之处，长达30年以上的寿命，是普通鼠类的近10倍；能在低氧、高二氧化碳浓度的地下环境中生活；从来不出现身体恶化，直到死亡一直可以繁殖，并保持外貌和大脑组织不衰老等；特别是即使给它注射致癌毒素它也不患癌症。研究表明，在裸鼹鼠不患癌过程中起关键作用的是其细胞外基质里大尺寸的透明质烷，其尺寸是人及普通鼠透明质烷的5倍左右，美国各地不少生物学家十分看重这一发现，称之为令人振奋的成果。

　　世界卫生组织官员预测，好医师网，今后两年癌症将取代心血管疾病成为全球第一大死亡原因。在此背景下，世界抗癌药物市场正在急速增长中。据美国分析同时指出，近年来我国持续上升的癌症死亡率正倒逼相关医疗机构加速抗癌研究，越来越多的生物公司开始投入到抗癌药物的研制上。目前，我国抗癌药物的生产领先企业在研发上的投入为8%左右，同世界巨头仍存在一定的差距，但已经远远高于我国医药生物行业2%的平均水平。

　　具体到二级市场上，业内生物抗癌方面的新发现或将刺激、、、普洛股份等相关抗癌股。

　　抗癌概念股解析：

　　江苏吴中(600200)：

　　控股子公司吴中医药目前在研“国家一类生物抗癌新药重组人血管内皮抑素注射液获得的研发与产业化”项目处于申请三期临床研究阶段，具有自主知识产权，2006年曾获国家“863”项目支持，用于非小细胞肺癌。2010年11月，获得江苏省科技成果转化专项资金扶持(共计1000万元及配套项目经费200万元)，将为该项目的三期临床研究工作和今后的产业化提供重要的资金保证。

　　STCN解读：江苏吴中否认抗癌药三期临床试验失败

　　7月1日晚间，江苏吴中(600200)公告否认了有关公司在研国家一类生物抗癌新药“重组人血管内皮抑素注射液”三期临床试验失败的传闻。受此传闻影响，公司股价出现异动，6月26日以来4个交易日累计下跌22.43%。

　　据公告，截至目前，公司上述三期临床研究一切正常，正按计划顺利在北京、上海、江苏、广东、山东、四川、宁夏等各省市25家医院开展工作。截至7月1日，该研究项目入组病例数为203例。

　　资料显示，2011年2月底，上述三期临床试验取得SFDA的药物临床试验批件。当年10月份，该项目组长单位中国医学科学院肿瘤医院首家启动试验并接受病例入组。但经过一年多开展，该项目入组病例数低于预期。为此，公司表示将加大投入，采取多种办法加快项目入组进度并取得上述成果。此前，公司称2013年底将完成该三期试验。

　　按照新药研发流程，只要三期临床试验获得有统计学意义的结果，药品监督管理部门将批准产品上市。不过，我国药物三期临床试验的最低病例数要求为300例。而截至目前，公司该项目的入组病例数仅有203例，依然存在研发风险。事实上，随着新药研发难度的加大，新药研发失败屡有发生。2011年，业务因合作开发的保障房项目开始结转销售，预计营业收入有所增长。

　　概念股解析：

　　(600276)：

　　公司单一对映体的手性药物—左亚叶酸钙可用于增强5-氟尿嘧啶的抗肿瘤活性，主要治疗骨肉瘤经大剂量甲氨蝶呤治疗后与叶酸拮抗相关的症状和结肠癌、肾癌；公司多种抗肿瘤药品在国内排名第一，其中3个产品为国内独家生产，现有仿制药奥沙利柏、多西他赛处于成长期，伊利替康也正在进入快速成长期；公司要拥有分子靶向抗肿瘤药物甲磺酸阿帕替尼。

　　恒瑞医药：仿制药接踵而至，创新药步入收获期

　　来源： 广发证券撰写时间： 2013-07-1

　　抗肿瘤药为主、多品类发展、新药步入收获期的研发标杆型企业

　　公司2012年收入54.4亿元，传统业务抗肿瘤药收入约25亿元，增速10%；三大高增长业务中手术麻醉用药收入超13亿元，增速40%以上，造影剂收入4亿元，增速近50%，输液3.3亿元，增速近100%。公司正积极研发血液系统、糖尿病用药，未来将成为产品系列最全的创新药企之一。

　　过去两年遭遇发展瓶颈，未来经营有望触底回升

　　过去两年公司受降价和新药断档影响，主业遭遇瓶颈。我们预计未来负面因素将弱化：①化药本轮降价周期结束，而公司主要品种多为首仿、规范市场认证或竞品少，未来招投标降价压力小于市场预期。②未来1年两大重磅创新药和三大医保仿制药有望陆续获批，公司将获增长新动力。

　　两大重磅创新药：阿帕替尼、19K都有20亿元的潜在市场规模

　　①阿帕替尼：胃癌适应症已完成三期，预计年底有望获批；肝癌适应症15年有望获批。国内胃癌、肝癌年发病人数分别超50万人、40万人，替尼类患者月均费用均超万元，预计胃癌、肝癌适应症的潜在市场均有望达10亿元。②升白细胞生物药19K:申请发明专利，疗效好于石药津优力、麒麟惠尔血，明年上半年有望获批，市场有望达20亿元。

　　三大医保仿制药：卡培他滨、卡泊芬净、磺达肝癸均是10亿级品种

　　①卡培他滨：主治肠癌、胃癌、乳腺癌，罗氏12年全球销售15.3亿美元，国内销售20亿元，，公司有望成首仿厂家，预计13年获批，14年上市。②卡泊芬净：抗深部真菌感染用药，12年国内销售达13亿元，增长25%，工艺复杂，国内仅公司申报，预计14年获批。③磺达肝癸：人工合成肝素，理论上可替代所有肝素，需75步化学反应，仅公司与中美华东申报生产。GSK08年国内上市，10年全自费实现销售4.3亿元，公司14年有望获批。

　　盈利预测与投资评级

　　公司2011年至今仅艾瑞昔布获批，2005年以来抗肿瘤线获批重磅品种仅替吉奥。未来1年内阿帕替尼、19K、卡培他滨、卡泊芬净、磺达肝癸等均有望获批。公司股价29.11元，预计13-15年EPS为0.92/1.14/1.48元(2012年EPS0.79元)，对应PE32/26/20倍，维持“买入”评级。

　　风险提示

　　奥沙利铂、多西他赛等抗肿瘤药降价风险，阿帕替尼等新药研发风险。

(责任编辑：DF070)